Особенности создания и лицензирования Компаний по управлению активами (КУА)

Как зарегистрировать КУА? Как получить лицензию на деятельность по управлению активами? Какие законодательные требования к перечню документов КУА?

В данном блоге подробно проанализируем все практические вопросы, связанные с созданием и лицензированием в Украине компаний по управлению активами.

Законодательное определение компаний по управлению активами

Согласно действующему законодательству (ЗУ «Об институтах совместного инвестирования») компания по управлению активами (КУА) — это юридическое лицо в форме ООО или АО, которое осуществляет профессиональную деятельность в Украине по управлению активами институциональных инвесторов на основании соответствующей лицензии, которая выдается Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

То есть, основным принципом работы КУА на практике является объединение денежных средств большого количества инвесторов и дальнейшее вложение этих средств в различные финансовые инструменты (активы) с целью получения прибыли.

Перечень активов, относительно которых может осуществляться вложение средств КУА:

недвижимое имущество (жилые и коммерческие здания, целостные имущественные комплексы, складские, офисные помещения и т.д.);
земельные участки;
объекты незавершенного строительства;
будущие объекты недвижимости и специальные имущественные права на такие объекты;
корпоративные права, акции украинских предприятий;
соответствующие имущественные права и требования;
другие активы, предусмотренные действующим законодательством.

При этом такие активы не оформляются на баланс компании по управлению активами, а входят в состав соответствующего паевого фонда КУА (который не является юридическим лицом) и принадлежат участникам фонда на праве общей долевой собственности. В то же время, участниками такого паевого фонда КУА могут быть как юридические лица так и обычные граждане.

Общий объем активов паевого фонда должен быть сформированным на сумму не менее 1 250 минимальных заработных плат.

Минимальный размер уставного капитала КУА должен составлять не менее 7 млн.грн., что в эквиваленте составляет ориентировочно 184 210 долл. США (по курсу 1 долл. США = 38 грн.).

Паевые инвестиционные фонды КУА (ПИФы)

Законодательством предусмотрены следующие основные виды паевых инвестиционных фондов (по возможности вложения и возврата средств):

закрытые паевые инвестиционные фонды — приобретение инвестиционных сертификатов возможно только при формировании данного фонда, а погашение при закрытии;
интервальные паевые инвестиционные фонды — отчуждение инвестиционных сертификатов возможно только через соответствующий интервал, промежуток времени;
открытые паевые инвестиционные фонды — отчуждать инвестиционные сертификаты можно в любое время.

Также, предусматриваются отдельные виды паевых инвестиционных фондов по направлениям деятельности:

диверсифицированные паевые инвестиционные фонды — предусматривают инвестирование в активы, с соблюдением специальных норм законодательства (например, не более 5% активов в ценные бумаги одной компании);
специализированные паевые инвестиционные фонды — предусматривают инвестирование в определенный тип активов (например, фонды облигаций или банковских металлов);
квалификационные паевые инвестиционные фонды — предусматривают инвестирование в определенный класс активов (например, класс недвижимости);
недиверсифицированные паевые инвестиционные фонды — предусматривают инвестирование в активы, без установленных ограничений.

Активы паевых фондов находятся непосредственно в управлении компании по управлению активами, но учитываются отдельно от результатов хозяйственной деятельности КУА.

Процедура создания компании по управлению активами

1) Регистрация юридического лица в форме Общества с ограниченной ответственностью (ООО) или Акционерного общества (АО).

Порядок регистрации таков: подготовка и согласование положений учредительных документов общества (устава), подписание учредителями устава, протокола о создании общества, государственная регистрация в реестре, постановка на учет в государственной налоговой службе, изготовление печати, открытие банковского счета, генерация электронных ключей для интернет-банкинга, внесение денег в уставный капитал, оформление трудовых отношений с руководителем компании, оформление ЭЦП и открытие Электронного кабинета налогоплательщика.

Для подготовки документов с целью создания ООО или АО необходимо подготовить следующую информацию:

наименование компании;
адрес офиса компании в Украине (будет указываться в регистрационных документах и в Государственном реестре юридических лиц);
система налогообложения (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость);
размер уставного капитала (как уже отмечалось, согласно требованиям действующего законодательства Украины минимальный размер уставного капитала КУА составляет не менее 7 млн.грн;)
документы (паспорт, идент.код) на учредителя предприятия (если учредителем будет физическое лицо);
документы на учредителя юридического лица, если учредителем будет юр.лицо (регистрационные и учредительные документы);
информация/документы об источниках происхождения денежных средств учредителя предприятия, которые будут вноситься в уставный капитал;
документы (украинский паспорт, идентификационный код) на руководителя предприятия;
виды деятельности, которые будут указываться в уставе.

2) Получение лицензии на деятельность по управлению активами (КУА).

Лицензирование профессиональной деятельности по управлению активами осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку в соответствии с требованиями действующего законодательства Украины.

Порядок лицензирования является следующим: подготовка и согласование внутренних документов компании, подписание этих документов руководством, обеспечение соблюдения всех организационных и кадровых требований к КУА, представление подготовленных документов в Национальную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку, рассмотрение комиссией документов и принятие соответствующего решения о лицензировании КУА, получение лицензии на деятельность по управлению активами.

Для подготовки документации с целью получения лицензии на деятельность КУА необходимо подготовить следующую информацию:

о финансовой платежеспособности учредителей компании (источники происхождения денежных средств, за счет которых сформирован уставный капитал КУА, — эти сведения должны быть подтверждены на основании официальных документов или их копий, заверенных в установленном порядке);
о деловой репутации учредителей и руководителя компании;
об образовательном уровне руководителя КУА, — в частности, руководитель должен быть сертифицированным Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку для совершения действий, которые непосредственно связаны с осуществлением деятельности по управлению активами институциональных инвесторов; также руководитель не может одновременно работать в других КУА;
документы на бухгалтера КУА, — бухгалтер должен иметь квалификационное удостоверение специалиста по вопросам бухгалтерского учета профессиональных участников рынков капитала и организованных товарных рынков (в случае отсутствия — необходимо пройти повышение квалификации в 3-х месячный срок после принятия на работу); также бухгалтер должен иметь стаж работы на рынках капитала и организованных товарных рынках в должности бухгалтера не менее 2-х лет или в любом другом предприятии не менее 5-ти лет; кроме того, бухгалтер не может быть должностным лицом в другой КУА.

Лицензирование деятельности по управлению активами — перечень документов

В соответствии с Лицензионными условиями осуществления профессиональной деятельности на рынках капитала — деятельности по управлению активами институциональных инвесторов, утвержденных решением Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 03.02.2022г. № 92, — для получения лицензии необходимо подготовить следующие документы:

1) заявление о выдаче лицензии с перечнем (описью) документов;

2) копия устава компании по управлению активами;

3) письменные сведения, содержащие информацию о:

структуре собственности общества;
владельцев существенного участия в заявителе;
идентификационные данные, деловую репутацию и профессиональный опыт председателя и членов коллегиального исполнительного органа (лица, осуществляющего полномочия единоличного исполнительного органа), председателя и членов наблюдательного совета (или другого органа, ответственного за осуществление надзора) заявителя, деловую репутацию заявителя;
анкеты о деловой репутации физического лица — подается в отношении председателя и членов коллегиального исполнительного органа (лица, осуществляющего полномочия единоличного исполнительного органа), председателя и членов наблюдательного совета;
анкеты о деловой репутации юридического лица, которое является учредителем КУА;
идентификационные данные, деловую репутацию и профессиональный опыт контролеров компании;
информацию о начальном капитале компании и источниках его происхождения по форме справки о начальном капитале и источниках его происхождения;

4) годовая финансовая отчетность и/или промежуточная финансовая отчетность КУА;

5) документы, подтверждающие способность владельца существенного участия компании выполнить обязанность, предусмотренную частью 19 ст. 74 ЗУ «О рынках капитала и организованных товарных рынках»;

6) сведения о наличии у компании организационной структуры, системы внутреннего контроля (подсистемы комплаенса, управления рисками и внутреннего аудита), специалистов, программно-технического обеспечения и помещений, системы и средств, обеспечивающих непрерывность предоставления услуг, — по форме:

схематического изображения организационной структуры КУА;
справки о персональном составе службы внутреннего аудита, комплаенса, управления рисками (лица, проводящего аудит, осуществляющего комплаенс, управление рисками) компании;
сведений о функциональных подразделениях КУА, работники которых непосредственно осуществляют деятельность по управлению активами институциональных инвесторов;
справки об обособленных и / или специализированных структурных подразделениях компании, осуществляющие деятельность по управлению активами;
справки о руководящих должностных лицах, главном бухгалтере, специалистах компании и ее обособленного подразделения, непосредственно осуществляющих деятельность по управлению активами и сертифицированы, в установленном НКЦБФР порядке;
копии документов (свидетельство о праве собственности, договор аренды / субаренды) о наличии помещения, необходимого и достаточного для осуществления деятельности по управлению активами;
справки в произвольной форме о наличии программно-технического обеспечения, обеспечивающего непрерывность предоставления услуг, которые в своей совокупности являются достаточными для обеспечения выполнения требований, установленных НКЦБФР для осуществления деятельности по управлению активами;

7) внутренние документы, регламентирующие предотвращение в компании по управлению активами возникновению и урегулированию конфликта интересов, возникающего при осуществлении профессиональной деятельности, а также предотвращение и противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения;

8) внутренние документы компании, регламентирующие осуществление деятельности по управлению активами институциональных инвесторов;

9) платежный документ, подтверждающий внесение компанией платы за выдачу лицензии.

Требования к внутренним документам/ положениям КУА

В соответствии с требованиями Лицензионных условий от 03.02.2022г. № 92, — КУА должна иметь утвержденные необходимые внутренние документы (правила, положения, регламенты и т.д.), которые соответствуют требованиям нормативно-правовых актов НКЦБФР, в том числе Стандартам, — в частности:

документы об исполнительном органе компании (дирекции, директоре);
документация о наблюдательном совете (в случае его создания) или другой орган, ответственный за осуществление надзора;
пакет документов, регламентирующий деятельность комитетов наблюдательного совета (в случае его создания) или другого органа, ответственного за осуществление надзора;
документы об организации контроля (комплаенса);
комплект документации о политике по вопросам вознаграждения;
документация о порядке организации и осуществления внутреннего аудита;
документы о системе управления рисками лица, осуществляющего деятельность по управлению активами институциональных инвесторов, с указанием видов рисков, методики их расчета, мер снижения рисков, порядка и условий их применения;
документы, регламентирующие порядок рассмотрения жалоб структурным подразделением или должностным лицом / работником КУА, ответственными за рассмотрение жалоб;
документация об осуществлении деятельности по управлению активами институциональных инвесторов.

При этом КУА обязана не реже 1-го раза в календарный год обновлять внутренние документы, регламентирующие порядок осуществления ее деятельности.

Правовая помощь при создании компаний по управлению активами

Адвокатское бюро «Лотыш и Партнеры» осуществляет комплексное юридическое сопровождение процедуры создания и лицензирования компаний по управлению активами в Украине (в т.ч. с учредителями нерезидентами).

Перечень наших юридических услуг для КУА:

консультирование по поводу создания КУА в Украине;
предоставление юридических консультаций по поводу ведения и налогообложения деятельности ИСИ (институтов совместного инвестирования), КУА;
подготовка необходимых юридических документов (в том числе, доверенностей, протоколов учредительного/ общего собрания, устава, внутренних положений КУА);
организация подписания необходимых документов у нотариуса;
сопровождение государственной регистрации предприятия в необходимых государственных реестрах;
сопровождение постановки на учет государственной налоговой службой;
правовое сопровождение открытия банковского счета;
юридическое сопровождение внесения средств в уставный капитал;
подготовка документов для получения лицензии КУА;
подача документов в Национальную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку, с целью получения лицензии на деятельность по управлению активами;
представительство интересов компании в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;
получение лицензии для возможности осуществления деятельности по управлению активами;
юридическое сопровождение создания корпоративного, паевого инвестиционных фондов КУА;
дальнейшее юридическое сопровождение компании, представительство интересов в государственных органах и учреждениях, а также в судах.

Цена (стоимость) юридических услуг по созданию КУА определяется в каждом отдельном случае индивидуально, в зависимости от наличия или отсутствия у клиента тех или иных документов, которые требует действующее законодательство.

Дополнительно во время процедуры регистрации и лицензирования КУА возникают необходимые фактические расходы: государственные пошлины и сборы, расходы на оплату услуг нотариуса, аудиторов, оценщиков, а также на внесение денег в уставный капитал (не менее 7 млн.грн.).

Автор:

Лотыш Андрей Михайлович - адвокат, управляющий “Lotysh & Partners”